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恒天财富解读A股下半年市?。盒苣┡3?、慢牛酝酿

2012046期七乐彩 2019-07-31 16:01:59

   2019上半年,受中美贸易摩擦不断、宏观经济下行的背景下,A股市场出现了较为明显的波动,理财市场也出现了加速转型的态势。针对下半年的A股市场,恒天财富研究院认为,未来将是熊末牛初、慢牛酝酿 的阶段。 恒天财富研究院建议广大投资者继续关注半导体、软件、通信等新兴制造行业,而在题材方面,可关注上海自贸区、长三角一体化等主题投资以及中美贸易摩擦相关的自主可控、 国产替代领域。

  上半年行情回顾:先上扬后回撤

  回顾上半年A股市场行情,恒天财富研究院表示,1-3 月,受全球流动性宽松、 风险偏好提振,A 股完成“N”字第一笔上扬。4 月以来,受贸易摩擦再度升级、流动性边际收紧、企业盈利下行、的影响,A 股进入“N”字第二笔回撤阶段。 5 月以来,随着中美贸易摩擦再现反复、华为事件发酵,A 股市场整体处于震荡磨底的过程之中,股指回落幅度全球居前。

  下半年市场展望:熊末牛初、慢牛酝酿

  对于下半年的A股行情走势,恒天财富研究院从内部资金和外部资金分别予以了分析。从内部资金来看,未来银行理财及保险资金等长期配置型资金将持续流入股市,长线资金有望形成 A 股市场的“压舱石”;从外部资金来看,2019年下半年,富时罗素、标普、明晟等国际指数将扩大 A 股纳入因子,预计 规模将达到 6000 亿元。 总体来看,恒天财富研究院认为,在当前我国供给改善、货币松紧适度的宏观大背景下,A股的新经济龙头亟待孕育,将引领A股走出中长期复兴慢牛的起点。

  积极把握优质资产“再上车”机会

  对于下半年的配置策略,恒天财富研究院建议大家可以从以下几个方面进行选择。

  (1)从主题投资来看,可聚焦“国企改革+自主可控+区域题材”。

  未来,科技争端激化,自主可控将成主旋律,恒天财富研究院建议投资者可关注软件、医疗、电子等领域中具备国产替代能力 的企业;

  国企改革加速落地,对推动经济发展有着重要意义,恒天财富研究院建议投资者可关注相关交运、铁路、公共事业、军工等板块;

  长三角一体化战略升级,恒天财富研究院建议投资者可关注上海自贸区以及相关科创产业链、基建概念。

  (2)从行业板块来看,稳健配置价值型,积极布局科技成长型 。

  5G 商业化进程加速中,恒天财富研究院建议投资者可重点关注 5G 行业;

  大消费类,聚焦价值,投资者可关注养殖、家电、汽车和医药板块 ;

  政府已加快基建投资的审批和落地速度,投资者可关注轨交、建筑工程等行业;

  未来,高端制造将成为我国经济发展的新动能之一 ,半导体、通信、计算机、等成长型领域价值凸显,投资者也可重点关注。

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